(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 130%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Integrierte Energiegesellschaft mit Exploration, Transport, Raffinierung, Petrochemie und Energielieferung bietet breite operative Diversifikation.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als günstig; zusätzlich liegt das erwartete KGV von 5,7 deutlich unter dem nachlaufenden KGV von 11,5.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Eigenkapitalrendite stehen fallendem Vierjahresumsatz sowie deutlich rückläufigen Gewinnen und Margen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 83670.64 Mrd. USD, 2024: 83696.90 Mrd. USD, 2023: 103098.80 Mrd. USD, 2022: 119087.00 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 130%) belastet die Bilanz, während Eigenkapital und Liquiditätsquote über vier Jahre uneinheitlich beziehungsweise rückläufig sind.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92) unterstützen die verlässliche Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Ausschüttungsquote gilt als solide (50–70%), bei 3,7% Rendite, sechs Jahren Zahlungen und stabilem Dividendenwachstum.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positive freie Cashflows und erwartetes Umsatzwachstum stehen fallendem Vierjahresumsatz, sinkendem Eigenkapital und erhöhter Verschuldung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 5.7 vs. Trailing 11.5 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 19.6% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.71 (-20.6%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 6, Sell: 4) | Kursziel: 13.91. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV verbessern den Ausblick, doch der Analystenkonsens lautet Halten und das nächste EPS soll sinken.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10