(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 164%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -0.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -0.6%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Vestis bedient mit Uniformvermietung und Betriebsbedarf wiederkehrende Unternehmenskunden in den USA und Kanada und beschäftigt 18.150 Menschen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV gilt als fair, während das günstige KUV für Spielraum spricht; das Bewertungsbild bleibt insgesamt ausgewogen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 5,9 % operativer Marge stehen eine negative Nettomarge von 0,2 % und ein Rückgang des Gewinnwachstums um 93 % gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.87 Mrd. USD, 2024: 0.90 Mrd. USD, 2023: 0.88 Mrd. USD, 2022: 2.34 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 164%); die Liquidität ist mit einer Current Ratio von 2,08 solide.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53). FCF in allen 4 Jahren positiv, zuletzt jedoch nur 0,01 Mrd. USD; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53) schmälert die Aussagekraft.

6. Dividende (Score 3/10) — Die Rendite beträgt 1,2 %, doch die Ausschüttungsquote ist hoch (über 80%), die Dividende fällt und der TTM-Gewinn ist negativ.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Positiv sind wiederkehrende Vermietungserlöse und gute Liquidität; Nettoverlust, negatives Eigenkapitalrendite-Ergebnis und moderate Verschuldung belasten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (4 Analysten, Range 0.61–1.61) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.78 (26.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 3, Sell: 3) | Kursziel: 13. Aufwärtsrevisionen und erwartetes EPS-Wachstum von 26,9 % treffen auf einen Halten-Konsens mit drei Verkaufs- und zwei Kaufempfehlungen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10