(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 125%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 120.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Integrierter Wohnimmobilien-REIT mit 259 Gemeinschaften und über 63.000 Einheiten, jedoch regional auf die US-Westküste konzentriert.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit KBV 3,33 und KUV 9,44 ist die Aktie teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und steigender Umsatz stehen einem Gewinnrückgang von 71,8% gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.54 Mrd. USD, 2024: 5.54 Mrd. USD, 2023: 5.42 Mrd. USD, 2022: 5.72 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 125%) belastet die Bilanz, während die Liquidität mit einer Current Ratio von 2,3 gut bleibt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.26). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.26).

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (120.7%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Eine Ausschüttungsquote von 120,7% übersteigt den Gewinn trotz sechs Jahren kontinuierlicher Dividendenzahlungen.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, positive USD-Cashflows und gute Liquidität treffen auf steigende Verschuldung und eine kritisch hohe Ausschüttung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 44.1 vs. Trailing 42.9 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.6% (3 Analysten, Range 6.07–6.31) | Umsatzwachstum erwartet: 4.8% | EPS nächstes Jahr: 6.3 (14.6%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 9, Hold: 16, Sell: 2) | Kursziel: 304.47. Stabiles Gewinnniveau und ein Halten-Konsens bieten Orientierung, während das Forward-KGV über dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10