(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Exzeo bietet Versicherungstechnologie für Versicherer und Makler, doch die starke Insiderkonzentration von 87,2 % begrenzt die Streuung.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer; trotz fairem Bewertungssignal deutet das KBV von 5,17 auf eine ambitionierte Bewertung hin.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Margen und hohe Kapitalrenditen treffen auf steigenden Umsatz, während der jüngste Gewinn leicht rückläufig war.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.25 Mrd. USD, 2024: 0.02 Mrd. USD, 2023: 0.07 Mrd. USD, 2022: 0.00 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (73.1%); die Eigenkapitalentwicklung war über die letzten Jahre jedoch gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, mit positiven freien Cashflows in den drei jüngsten Jahren und einem negativen Wert 2022.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und weist keine Dividendenrendite aus.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und starke Margen bieten Chancen, während die hohe Insiderbeteiligung und der jüngste Gewinnrückgang Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10