(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 107%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.4%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Fortune Brands verkauft etablierte Produkte für Heim, Wasser und Sicherheit in den USA und international, doch der Umsatztrend ist rückläufig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Buchwert und Umsatz erscheinen fair bewertet, doch das Gesamtsignal ist teuer und das nachlaufende KGV liegt bei 33.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 3,4 Prozent; Umsatz und Gewinn sind rückläufig, trotz einer operativen Marge von 11 Prozent.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.39 Mrd. USD, 2024: 2.42 Mrd. USD, 2023: 2.29 Mrd. USD, 2022: 2.08 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 107%) belastet, während sie sich zuletzt verbessert hat und die kurzfristige Liquidität solide ist.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.1). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhalt des Anlagenbestands.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 1,04 USD bietet 2,6 Prozent Rendite und ist bei 27,2 Prozent Ausschüttungsquote konservativ gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Fallender Umsatz und stark sinkender Gewinn belasten, während positiver freier Cashflow und sinkende Verschuldung stabilisieren.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 11.7 vs. Trailing 33 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 6.8% (16 Analysten, Range 5.69–6.32) | Umsatzwachstum erwartet: 1.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.3 (-1.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 11, Sell: 1) | Kursziel: 51.12. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens treffen auf ein deutlich niedrigeres Forward-KGV, obwohl das nächste Jahres-EPS leicht sinken soll.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10