(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Fresenius Medical Care betreibt international ein großes Dialysegeschäft mit über 107.000 Beschäftigten und verbindet Behandlungseinrichtungen mit Medizintechnik.

2. Bewertung (Score 8/10) — Die Aktie notiert deutlich unter Buchwert; niedrige Bewertungsmultiplikatoren sprechen trotz begrenzter Margen für eine günstige Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Die operative Marge beträgt 10,8%, doch Nettomarge von 4,8% und Eigenkapitalrendite von 8,5% begrenzen die Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.28 Mrd. USD, 2024: 14.58 Mrd. USD, 2023: 13.62 Mrd. USD, 2022: 13.99 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 76%) bei Eigenkapitalquote von rund 46% und verbesserter Verschuldung gegenüber 2022.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54) auf mögliche Investitionslücken hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Rendite von 4,0% ist durch eine moderate Ausschüttungsquote von 36,6% gedeckt; die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und blieb stabil.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Bewertung und erwartetes Gewinnwachstum stehen stagnierendem Umsatz, geringer Nettomarge und einem geteilten Analystenkonsens gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 8.6 vs. Trailing 11.1 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 20.9% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.65 (27.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 3, Sell: 3) | Kursziel: 23.84. Aufwärtsrevisionen und niedrigeres Forward-KGV signalisieren Gewinnwachstum, doch der Konsens „Halten“ und drei Verkaufsempfehlungen belasten den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10