(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.2%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Gerdau ist ein international diversifizierter Stahlproduzent mit 30.000 Mitarbeitern und Aktivitäten in Brasilien, Nordamerika sowie Südamerika.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Aktie erscheint sehr günstig (Aktie unter Buchwert), obwohl das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis deutlich niedriger als das vergangene ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Niedrige Nettomarge von 3,2% und Eigenkapitalrendite von 4,2% belasten die Profitabilität trotz zuletzt starkem Gewinnwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 53.59 Mrd. USD, 2024: 57.95 Mrd. USD, 2023: 49.06 Mrd. USD, 2022: 46.12 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 29%) und eine hohe kurzfristige Liquidität von 2,89 stützen die solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.77). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings drücken Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1,77) und der 2025 deutlich niedrigere FCF.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 9.7%. Die Dividende ist nachhaltig und stabil, während die Ausschüttungsquote konservativ (unter 30%) bleibt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Bewertung, solide Bilanz und positive Cashflows bieten Chancen, doch sinkende Margen und zyklische Stahlmärkte erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10