(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.2%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Gerdau ist ein großer, international diversifizierter Stahlproduzent mit Aktivitäten in Brasilien, Nordamerika und Südamerika.
2. Bewertung (Score 8/10) — Mit einem KBV von 0,95 gilt die Aktie als sehr günstig (Aktie unter Buchwert), trotz zyklischer Ergebnisrisiken.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Niedrige Nettomarge von 3,2% und schwache Eigenkapitalrendite von 4,2% begrenzen die Profitabilität trotz jüngeren Gewinnwachstums.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 53.59 Mrd. USD, 2024: 57.95 Mrd. USD, 2023: 49.06 Mrd. USD, 2022: 46.12 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 29%) und eine gute Liquidität sprechen trotz gemischter Eigenkapitalentwicklung für eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.77). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings belasten Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.77) den aktuellen freien Cashflow.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 9.7%. Die nachhaltige Dividende wird mit einer konservativen Ausschüttungsquote von 9,7% finanziert und blieb über sechs Jahre stabil.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Bewertung, solide Bilanz und positiver Cashflow bieten Chancen, während sinkende Margen und zyklische Stahlmärkte erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10