(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 108%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.82)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — GSK entwickelt und vertreibt Impfstoffe sowie Medikamente weltweit und beschäftigt 66.841 Mitarbeitende; steigende Umsätze stützen das etablierte Geschäftsprofil.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, während das KBV von 4,3 als teuer eingestuft ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und 33,4 % Eigenkapitalrendite treffen auf einen jüngsten Gewinnrückgang von 69,5 %.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 16.38 Mrd. USD, 2024: 13.67 Mrd. USD, 2023: 17.01 Mrd. USD, 2022: 10.60 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 108%) wird durch eine kurzfristig angespannte Liquidität mit Current Ratio 0,82 belastet.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.86). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.86).

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 3,6 %, die Ausschüttung ist nachhaltig und die Ausschüttungsquote moderat (30–50%).

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und positives freies Cashflow stehen dem starken jüngsten Gewinnrückgang und der angespannten kurzfristigen Liquidität gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.8 vs. Trailing 15.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 6.6% (5 Analysten, Range 2.76–3.06) | Umsatzwachstum erwartet: 12.1% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.92 (4.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 60.51. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10