(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 208%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 4/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 1578.1%, Forward 1578.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der Betreiber verwaltet 14 internationale Flughäfen in Mexiko und Jamaika und bietet damit ein etabliertes, regional diversifiziertes Infrastrukturgeschäft.
2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer, während das Bewertungssignal fair ist; das widersprüchliche Bild spricht für eine zurückhaltende Einstufung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 56,4 % und Nettomarge von 30,5 % belegen starke Profitabilität, trotz zuletzt rückläufigem Umsatz und Gewinn.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 22.47 Mrd. USD, 2024: 22.35 Mrd. USD, 2023: 19.78 Mrd. USD, 2022: 18.64 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 208%) belastet die Bilanz trotz steigenden Eigenkapitals und leicht rückläufiger Verschuldung.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.4). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.4) zeigen zugleich einen hohen Investitionsbedarf.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Ausschüttungsquote von 1578,1 % übersteigt den Gewinn deutlich, obwohl das Unternehmen in sechs von sechs Jahren Dividende gezahlt hat.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starke Margen und durchgehend positiver freier Cashflow stehen hoher Verschuldung, deutlich überzogenem Ausschüttungsniveau und zuletzt rückläufigem Umsatz gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10