(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Temporär negatives Eigenkapital (historisch erholt) (Verschuldungsgrad = -1757%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.83)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — HCA betreibt ein großes, breit aufgestelltes US-Gesundheitsnetzwerk mit 230.000 Beschäftigten und steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, doch das KBV-Urteil lautet exakt „sehr teuer“ bei negativem Buchwert je Aktie.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Umsatz und Gewinn wachsen bei 15,2 % operativer Marge, die Profitabilität ist jedoch als solide eingestuft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -2.77 Mrd. USD, 2024: 0.56 Mrd. USD, 2023: 1.06 Mrd. USD, 2022: -0.07 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und eine Liquiditätskennzahl von 0,83 belasten die Bilanz erheblich.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.47). Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv und stieg 2025 auf 7,69 Mrd. USD; die Investitionen entsprechen Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 8/10) — Die wachsende Dividende ist nachhaltig, wurde sechs Jahre gezahlt und beansprucht mit 10,3 % nur einen kleinen Gewinnanteil.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und Gewinne stützen das Geschäft, während negatives Eigenkapital und Liquiditätsrisiken die Chancen begrenzen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.9 vs. Trailing 15.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -4.5% (21 Analysten, Range 6.45–6.65) | Umsatzwachstum erwartet: 4.2% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 31.99 (8.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 9, Sell: 2) | Kursziel: 460.59. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für weiteres Gewinnwachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10