(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.1%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.3%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — HNI verkauft Büroausstattung und Wohnbauprodukte in Nordamerika; steigender Umsatz steht einer zyklischen Branchenabhängigkeit gegenüber.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV gilt als fair; das niedrige erwartete KGV von 10,02 spricht für moderate, nicht eindeutig günstige Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz 41,9 Prozent Bruttomarge und 8,2 Prozent operativer Marge liegen Nettomarge und Eigenkapitalrendite nahezu bei null.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.84 Mrd. USD, 2024: 0.84 Mrd. USD, 2023: 0.76 Mrd. USD, 2022: 0.62 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 89%)

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet die niedrige Investitionsquote auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Die stabile Dividende von 1,40 USD bietet 2,9 Prozent Rendite, doch das TTM-Ergebnis ist negativ.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver Cashflow treffen auf minimale Nettomarge, schwache Rendite und sinkendes Gewinnwachstum.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -27.1% (4 Analysten, Range 1.88–1.94) | Umsatzwachstum erwartet: -2.0% | EPS nächstes Jahr: 4.78 (12.6%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 2, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 71. Der starke Kaufkonsens und erwartetes Gewinnwachstum im nächsten Jahr stehen rückläufigen laufenden EPS- und Umsatzprognosen gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10