(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 117%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Hershey ist ein etablierter Süßwarenhersteller mit steigendem Umsatz, breitem Produktangebot und internationaler Präsenz, jedoch belastet erhöhte Verschuldung das Profil.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 7,63 sehr teuer ausfällt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 32,8% überzeugen, doch der Nettogewinn sank 2025 deutlich gegenüber dem Vorjahr.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.64 Mrd. USD, 2024: 4.71 Mrd. USD, 2023: 4.10 Mrd. USD, 2022: 3.30 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 117%) begrenzt die finanzielle Flexibilität, obwohl sich der Verschuldungsgrad gegenüber 2022 verbessert hat.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.4). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.4) sprechen für solide und planbare Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 78.9%. Die Dividende ist nachhaltig und wachsend, allerdings ist die Ausschüttungsquote mit 78,9% erhöht (70–80%).

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz, hoher ROE und positiver FCF bieten Chancen, während Gewinnschwankungen, erhöhte Verschuldung und eine teure Buchbewertung Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 18.3 vs. Trailing 23.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.8% (19 Analysten, Range 4.75–4.83) | Umsatzwachstum erwartet: 1.3% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.87 (16.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 17, Sell: 4) | Kursziel: 205.52. Aufwärtsrevisionen und sinkendes Forward-KGV sprechen für Gewinnsteigerungen, doch der überwiegende Halten-Konsens begrenzt den positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10