(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 570%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Hilton Grand Vacations betreibt ein etabliertes, international tätiges Ferienanlagen- und Timesharinggeschäft mit 22.300 Mitarbeitenden.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil ist fair; das Forward-KGV liegt deutlich unter dem Trailing-KGV, während das Gesamtsignal ebenfalls fair bleibt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und eine operative Marge von 12,7 % stehen einer Nettomarge von nur 3,2 % und stark rückläufigem Gewinn gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.29 Mrd. USD, 2024: 1.75 Mrd. USD, 2023: 2.12 Mrd. USD, 2022: 2.15 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 570%) und sinkendes Eigenkapital belasten die Bilanz trotz guter kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.37). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.37) könnte die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses begrenzen.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher derzeit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Umsatzwachstum und positive Liquidität treffen auf hohe Verschuldung, sinkendes Eigenkapital und stark rückläufige Gewinne.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 11.4 vs. Trailing 20.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 14.1% (5 Analysten, Range 1.9–1.97) | Umsatzwachstum erwartet: 8.0% | EPS nächstes Jahr: 5.13 (7.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 50.64. Kauf-Konsens und erwartetes Gewinnwachstum bei deutlich niedrigerem Forward-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10