(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 510%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Breites Sortiment, Installations- und Vermietungsdienste sowie vielfältige Privat- und Profikunden schaffen ein diversifiziertes Einzelhandelsgeschäft.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer; ein KGV von 23,42 bei nur geringem Abstand zum Forward-KGV rechtfertigt keinen hohen Bewertungsscore.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative und Nettomargen sowie hervorragendes ROE stehen einem gemischten Umsatztrend und rückläufigen Gewinnmargen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 12.81 Mrd. USD, 2025: 6.64 Mrd. USD, 2024: 1.04 Mrd. USD, 2023: 1.56 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 510%) belastet die Bilanz trotz einer Verbesserung gegenüber den Vorjahren und einer knapp ausreichenden kurzfristigen Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97) unterstützen die Nachhaltigkeit der Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 47.7%. Die wachsende und nachhaltige Dividende bietet 2,8% Rendite bei moderater Ausschüttungsquote von 47,7%.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Umsatz- und Gewinnwachstum bieten Chancen, doch hohe Verschuldung, gemischter Umsatztrend und sinkende Margen erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 22.5 vs. Trailing 23.4 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 14.3% (35 Analysten, Range 7.19–7.53) | Umsatzwachstum erwartet: 6.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.04 (6.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 26, Hold: 12, Sell: 1) | Kursziel: 377.5. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10