(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 510%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Breites Sortiment, Omnichannel-Vertrieb, Installations- und Mietdienste sowie eine starke Position im Heimwerker- und Profimarkt stützen das Geschäftsprofil.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, doch das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 18,64 ist sehr teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und hohe Eigenkapitalrendite stehen einem gemischten Umsatztrend sowie rückläufigen Gewinnmargen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 12.81 Mrd. USD, 2025: 6.64 Mrd. USD, 2024: 1.04 Mrd. USD, 2023: 1.56 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 510%) belastet die Bilanz trotz verbesserter Eigenkapitalbasis und begrenzt die finanzielle Widerstandsfähigkeit.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen mit einem durchschnittlichen CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,97 unterstützen die Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 62.7%. Die nachhaltige, wachsende Dividende bietet 3,0% Rendite bei einer soliden Ausschüttungsquote von 62,7%.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver FCF und hervorragende Eigenkapitalrendite treffen auf sehr hohe Verschuldung und sinkende Margen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 20.7 vs. Trailing 21.7 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 14.3% (35 Analysten, Range 7.19–7.53) | Umsatzwachstum erwartet: 6.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.04 (6.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 26, Hold: 12, Sell: 1) | Kursziel: 377.5. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV von 20,7 unter dem Trailing-KGV von 21,7 sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10