(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Cloudbasiertes CRM mit internationalem Geschäft, kontinuierlich steigendem Umsatz und 9.016 Mitarbeitern bietet ein etabliertes, wachsendes Softwaregeschäft.

2. Bewertung (Score 3/10) — Ein Buchwertverhältnis von 7,28 und ein Umsatzmultiple von 3,51 bewerten das Unternehmen teuer beziehungsweise sehr teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz 19,8% Umsatzwachstum bleiben operative Marge von 4,9% und Nettomarge von 4,3% schwach.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.07 Mrd. USD, 2024: 1.91 Mrd. USD, 2023: 1.33 Mrd. USD, 2022: 0.99 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 13%) und steigendes Eigenkapital kennzeichnen eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94) unterstützen die hohe Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und keine Dividendenrendite; Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — 19,8% Umsatzwachstum und 0,71 Mrd. USD FCF stehen einer schwachen Profitabilität und teuren Bewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 15 vs. Trailing 84.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 155.6% (19 Analysten, Range 0.18–0.22) | Umsatzwachstum erwartet: 36.9% | EPS nächstes Jahr: 16.66 (25.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 31, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 245.74. Kauf-Konsens, erwartetes EPS-Wachstum von 25,4% und ein Forward-KGV von 15 gegenüber 84,1 trailing sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10