(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — HubSpot bietet ein wachsendes Cloud-CRM für Unternehmen weltweit und steigerte den Umsatz kontinuierlich auf 3,45 Mrd. USD.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist mit einem KBV von 6,78 und einem KUV von 3,34 teuer beziehungsweise sehr teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz starkem Umsatz- und Gewinnwachstum bleiben operative Marge von 4,9% und Nettomarge von 4,3% schwach.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.07 Mrd. USD, 2024: 1.91 Mrd. USD, 2023: 1.33 Mrd. USD, 2022: 0.99 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 13%)

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94). FCF in allen 4 Jahren positiv, zugleich liegen Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94) vor.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. HubSpot zahlt keine Dividende und bietet daher aktuell keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Umsatzwachstum, positiver FCF und sinkende Verschuldung stehen niedrigen Margen und einer anspruchsvollen Bewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.9 vs. Trailing 79.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 155.6% (19 Analysten, Range 0.18–0.22) | Umsatzwachstum erwartet: 36.9% | EPS nächstes Jahr: 16.62 (25.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 31, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 243.69. Aufwärts gerichtete Gewinnschätzungen, ein Kauf-Konsens und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10