(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Ingredion ist ein etablierter US-Hersteller von Lebensmittel- und Industriezutaten mit 11.000 Beschäftigten, doch Umsatz und Geschäftsentwicklung verlaufen wechselhaft.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige KBV von 1,35 und das niedrige Forward-KGV sprechen für eine moderate Bewertung; der erwartete Gewinnrückgang im laufenden Jahr bremst den Eindruck.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 12,6% und Eigenkapitalrendite von 13,7% sind solide, doch der jüngste Gewinnrückgang von 40,5% und gemischte Umsatztrend begrenzen den Score.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.34 Mrd. USD, 2024: 3.86 Mrd. USD, 2023: 3.59 Mrd. USD, 2022: 3.20 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 41%)

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.55). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.55) belasten den freien Cashflow trotz überwiegend positiver Entwicklung.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 3,32 USD bietet 3,4% Rendite, ist bei moderater Ausschüttungsquote nachhaltig und wurde sechs Jahre in Folge gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Geringe Verschuldung und steigende Margen stützen das Geschäft, während rückläufige Umsätze und ein jüngster Gewinneinbruch Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 8.4 vs. Trailing 10.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.9% (9 Analysten, Range 7.65–7.75) | Umsatzwachstum erwartet: 2.2% | EPS nächstes Jahr: 11.25 (7.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 120.33. Der Konsens ist überwiegend neutral, bei erwarteter Gewinnsteigerung und niedrigerem Forward-KGV, während die laufende EPS-Schätzung leicht rückläufig ist.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10