(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Kenvue verfügt über ein breit diversifiziertes Portfolio etablierter Gesundheits- und Körperpflegemarken in mehreren internationalen Regionen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, doch ein KBV von 3,45 wirkt teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und steigende Gewinne stehen einem gemischten Umsatztrend gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 10.77 Mrd. USD, 2024: 9.67 Mrd. USD, 2023: 11.21 Mrd. USD, 2022: 19.97 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 79%).

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.72). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch zeigt Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.72) möglichen Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 70.7%. Die nachhaltige Dividende bietet 4,5% Rendite, doch die erhöhte Ausschüttungsquote von 70,7% begrenzt den Sicherheitspuffer.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Defensive Marken und positive Gewinnentwicklung bieten Chancen, während gemischter Umsatztrend und abwärts gerichtete Revisionen Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — Forward-KGV 15.8 vs. Trailing 22 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range 1.25–1.28) | Revisionstendenz abwärts (+0/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.24 (5.0%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 5, Hold: 14, Sell: 0) | Kursziel: 19.5. Der Halte-Konsens und eine abwärts gerichtete Revision dämpfen den Ausblick, obwohl das Forward-KGV unter dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10