(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 422%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.6%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.88)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Kyndryl betreut weltweit große Unternehmen mit 72.000 Beschäftigten und breitem IT-Infrastrukturangebot, doch der Umsatztrend ist rückläufig.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil ist fair, während das günstige KUV von 0,19 für niedrige Margen und sinkenden Umsatz nur begrenzt aussagekräftig ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 0,6 Prozent, und Umsatz sowie Gewinn gingen zuletzt um 3,3 beziehungsweise 73,1 Prozent zurück.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2026: 1.18 Mrd. USD, 2025: 1.22 Mrd. USD, 2024: 1.02 Mrd. USD, 2023: 1.37 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 422%) belastet die Bilanz; die kurzfristigen Schulden übersteigen zudem das Umlaufvermögen.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.46). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; die geringe Investition von durchschnittlich 46 Prozent der Abschreibungen deutet auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und weist daher keine laufende Rendite aus.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Wachsende Cloud-, Sicherheits- und KI-Dienste bieten Chancen, doch rückläufige Umsätze, geringe Margen und hohe Verschuldung überwiegen.

Tratabu-Gesamtscore: 4.3/10