(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 601%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.6)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — LATAM verbindet ein Streckennetz in 27 Ländern mit Passagier- und Frachtverkehr, bleibt als Fluggesellschaft jedoch konjunktur- und kostenanfällig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, doch der Buchwert-Multiplikator ist sehr teuer; das begrenzt die Attraktivität trotz niedrigen Trailing-KGVs.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze und solide Margen stützen die Ertragskraft, während der jüngste Gewinn gegenüber dem Vorjahr deutlich zurückging.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.35 Mrd. USD, 2024: 0.72 Mrd. USD, 2023: 0.45 Mrd. USD, 2022: 0.04 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 601%) belastet die Bilanz; zudem übersteigen kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttungsquote von 25,8% ist konservativ und die Dividende wächst, wurde jedoch nur in drei von sechs Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positive freie Cashflows treffen auf hohe Verschuldung, knappe Liquidität und einen jüngsten Gewinnrückgang.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 10.2 vs. Trailing 8.9 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 59.2% (6 Analysten, Range 4.26–5.07) | Umsatzwachstum erwartet: 10.8% | Revisionstendenz neutral (+1/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6.4 (39.7%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 10, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 73.86. Der Konsens ist stark positiv und Revisionen neutral, doch das Forward-KGV liegt über dem Trailing-KGV und signalisiert erwarteten Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10