(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -14.2%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -11.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -27.0%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.03 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Lemonade bietet mehrere Versicherungsprodukte in den USA, Europa und Großbritannien an, ist aber noch jung und weist anhaltende Verluste auf.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Bewertungsurteil lautet fair, doch der Buchwertmultiplikator von 6,87 gilt als sehr teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz stark steigender Umsätze bleiben operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite negativ.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.53 Mrd. USD, 2024: 0.59 Mrd. USD, 2023: 0.71 Mrd. USD, 2022: 0.87 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (27.7%); das Eigenkapital und die Eigenkapitalquote sind jedoch über vier Jahre deutlich gesunken.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — 2025: -0.03 Mrd. USD ✗, 2024: -0.02 Mrd. USD ✗, 2023: -0.13 Mrd. USD ✗, 2022: -0.17 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; der freie Cashflow blieb auch 2025 mit -0,03 Mrd. USD negativ.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und weist kein Dividendenprogramm aus.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Der Umsatz wächst stark, doch anhaltende Verluste, negativer Cashflow und ein Beta von 1,87 erhöhen das Risiko.

Tratabu-Gesamtscore: 3.7/10