(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — M/I Homes baut Einfamilien- und Reihenhäuser in mehreren US-Bundesstaaten und ergänzt das Geschäft durch Finanzdienstleistungen.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige KBV von 1,12 und günstige Bewertungssignal sprechen trotz eines Forward-KGV über dem Trailing-KGV für eine niedrige Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 9,3 Prozent und Eigenkapitalrendite von 10,1 Prozent sind solide, doch Umsatz und Gewinn gingen zuletzt zurück.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.17 Mrd. USD, 2024: 2.94 Mrd. USD, 2023: 2.52 Mrd. USD, 2022: 2.07 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 34%) bei steigendem Eigenkapital stützt die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54) relativiert die Qualität des freien Cashflows.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und bietet keine laufende Ausschüttungsrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Günstige Bewertung und solide Bilanz stehen rückläufigem Umsatz und Gewinn sowie erhöhter Zyklik im Wohnungsbau gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 11.9 vs. Trailing 10.5 → Gewinnrückgang erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 14.2% | EPS nächstes Jahr: 14.08 (15.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 170.67. Der Kauf-Konsens und erwartetes EPS-Wachstum stehen einem höheren Forward- als Trailing-KGV und dem Signal eines erwarteten Gewinnrückgangs gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10