(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -14.6%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -14.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.6%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.33 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — MP Materials betreibt Mountain Pass und baut Magnetikproduktion auf, konzentriert sich jedoch auf einen einzelnen strategischen Seltenerdkomplex.
2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV sind teuer; auch das hohe EV/EBITDA spricht trotz starkem Umsatzwachstum für eine anspruchsvolle Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 42,3 % Bruttomarge liegen operative Marge und Nettomarge bei -14,7 % beziehungsweise -14,6 %; das Unternehmen schreibt Verluste.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.39 Mrd. USD, 2024: 1.05 Mrd. USD, 2023: 1.37 Mrd. USD, 2022: 1.31 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 44%); zudem beträgt die Liquiditätsquote 7,24, während das Eigenkapital zuletzt deutlich stieg.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 6.7). 2025: -0.33 Mrd. USD ✗, 2024: -0.17 Mrd. USD ✗, 2023: -0.20 Mrd. USD ✗, 2022: +0.02 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 6.7) gehen mit anhaltend negativem freien Cashflow einher.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und weist damit keine laufende Ausschüttungsrendite auf.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — 119,7 % Umsatzwachstum und strategische Magnetikproduktion treffen auf Verluste, hohen Investitionsbedarf, negatives Eigenkapitalrendite und stark schwankenden Kurs.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10