(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Materion liefert spezialisierte Werkstoffe international und bedient mit vier Sparten unterschiedliche Industriekunden.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“, obwohl das KUV mit 2,44 als fair gilt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 4,3% ist sehr gering; operative Marge und Eigenkapitalrendite bleiben ebenfalls moderat.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.94 Mrd. USD, 2024: 0.87 Mrd. USD, 2023: 0.89 Mrd. USD, 2022: 0.80 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 64%) bei einer Current Ratio von 3,11 stützt die solide Finanzlage.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.34). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend der Erhaltung des Anlagenbestands.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende wächst und wurde sechs Jahre gezahlt; die Rendite bleibt mit 0,2% gering.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und solide Liquidität treffen auf schwache Margen und eine teure Bewertung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 29.7 vs. Trailing 57.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 21.2% (4 Analysten, Range 1.59–1.61) | Umsatzwachstum erwartet: 15.2% | EPS nächstes Jahr: 8.43 (20.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 303.75. Kauf-Konsens und erwartetes EPS-Wachstum treffen auf ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10