(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.89)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Matson betreibt See- und Logistiktransporte in Inselwirtschaften und beschäftigt 4.170 Mitarbeiter; das Geschäft ist spezialisiert und konjunkturabhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair; das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 15,96, während das KBV ebenfalls als fair beurteilt wird.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 16,1 Prozent und Nettomarge von 13,4 Prozent sind solide, doch Umsatz und Gewinn schwanken deutlich mit dem Schifffahrtszyklus.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.76 Mrd. USD, 2024: 2.65 Mrd. USD, 2023: 2.40 Mrd. USD, 2022: 2.30 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 26%), aber ein Current Ratio von 0,89 signalisiert, dass kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen übersteigen.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen im Verhältnis zu Abschreibungen im Durchschnitt etwa auf gleichem Niveau.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit 9,8 Prozent konservativ und seit sechs Jahren stabil, die Dividendenrendite beträgt jedoch nur 0,6 Prozent.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Solide Margen und positive freie Mittelzuflüsse stehen zyklischen Ergebnisschwankungen sowie sinkendem erwartetem Gewinn gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 19.2 vs. Trailing 16 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -2.2% (6 Analysten, Range 1.76–1.9) | Umsatzwachstum erwartet: 4.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.81 (2.1%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 4, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 276.75. Aufwärtsrevisionen und starker Kaufkonsens stützen den Ausblick, doch das Forward-KGV von 19,2 übersteigt das Trailing-KGV von 16.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10