(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Maximus erbringt breit angelegte Verwaltungs-, Gesundheits- und Sozialdienstleistungen für Regierungen und beschäftigt weltweit 37.200 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als fair, obwohl das niedrige Trailing-KGV günstig wirkt und das deutlich höhere Forward-KGV auf erwarteten Gewinnrückgang hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 21,1% stützen die Ertragskraft; zuletzt sank der Umsatz im Jahresvergleich um 5,1%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.67 Mrd. USD, 2024: 1.84 Mrd. USD, 2023: 1.67 Mrd. USD, 2022: 1.55 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 86%); die kurzfristige Liquidität ist mit einer aktuellen Quote von 1,64 angemessen.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6) könnte die Nachhaltigkeit des freien Cashflows begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite von 2,4% ist bei konservativer Ausschüttungsquote von unter 30% und sechs Jahren kontinuierlicher Zahlung gut gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Vierjahresumsätze, positives freies Cashflow und starke Eigenkapitalrendite treffen auf jüngsten Umsatzrückgang und erwarteten Gewinnrückgang.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 19.1 vs. Trailing 8.2 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 16.4% (9 Analysten, Range 3.11–3.14) | Umsatzwachstum erwartet: 1.3% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 2, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 92.5. Der Kauf-Konsens steht einem erwarteten Gewinnrückgang und einem Forward-KGV über dem Trailing-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10