(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 0/1 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 73.8%, Forward 107.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Millrose entwickelt Wohnbaugrundstücke für Hausbauer; das spezialisierte Geschäftsmodell profitiert von steigenden Umsätzen, bleibt aber stark an den Wohnungsmarkt gebunden.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Aktie notiert mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,76 unter Buchwert; das spricht trotz hoher Unternehmensbewertung für einen günstigen Preis.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Margen und steigender Umsatz stützen die Profitabilität, während die Eigenkapitalrendite von 8,1 Prozent nur moderat ausfällt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.86 Mrd. USD, 2024: 5.16 Mrd. USD, 2023: 4.46 Mrd. USD, 2022: 7.63 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 36%) und eine Eigenkapitalquote von rund 63 Prozent sprechen für eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 42.37). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; 2025 war der freie Cashflow positiv, während hohe Wachstumsinvestitionen den Verlauf belasten.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Ausschüttungsquote von 107 Prozent übersteigt den Gewinn, und die Dividende wurde nur in einem von drei Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und hohe Margen bieten Chancen, doch schwankender freier Cashflow und eine nicht gedeckte Dividende erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10