(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -20.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -19.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.55)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der international tätige Getränkehersteller verfügt über bekannte Marken und breite Absatzmärkte, bleibt aber stark vom Biergeschäft abhängig.
2. Bewertung (Score 8/10) — Der Buchwert liegt über dem Aktienkurs und das Bewertungsurteil lautet „sehr günstig“; der aktuelle Nettoverlust erschwert jedoch die Einordnung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 11,3 % operativer Marge stehen eine Nettomarge von −20,8 %, negatives Eigenkapitalrendite und ein Gewinnrückgang von 42,3 % gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 10.23 Mrd. USD, 2024: 13.09 Mrd. USD, 2023: 13.20 Mrd. USD, 2022: 12.69 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 62%), doch die Liquidität ist mit einem Current Ratio von 0,55 schwach und das Eigenkapital rückläufig.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96) stützen einen kräftigen, aber rückläufigen freien Mittelzufluss.
6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist seit sechs Jahren gewachsen und die Ausschüttungsquote moderat, doch das aktuelle TTM-Ergebnis ist negativ.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Niedrige Bewertung und positiver Cashflow treffen auf Nettoverlust, sinkende Umsätze, stark rückläufige Gewinne und schwache kurzfristige Liquidität.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10