(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -20.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -19.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.55)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Molson Coors vertreibt etablierte Bier- und Getränkemarken über mehrere Kontinente, doch der Umsatztrend ist gemischt.

2. Bewertung (Score 9/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,68 signalisiert eine sehr günstige Bewertung unter Buchwert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz operativer Marge von 11,3 % belasten ein TTM-Nettoverlust und negatives Eigenkapitalrendite die Profitabilität erheblich.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 10.23 Mrd. USD, 2024: 13.09 Mrd. USD, 2023: 13.20 Mrd. USD, 2022: 12.69 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 62%), jedoch verschlechterten sich Eigenkapital und Liquidität mit einem Current Ratio von 0,55.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96).

6. Dividende (Score 7/10) — Die Rendite beträgt 4,9 % und die Dividende wuchs, doch das TTM-EPS ist negativ; die Ausschüttungsquote ist moderat (30–50%).

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Niedrige Bewertung und durchgehend positiver Free Cashflow treffen auf Nettoverlust, sinkende Umsätze und schwache kurzfristige Liquidität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -0.2% (18 Analysten, Range 4.18–4.46) | Umsatzwachstum erwartet: 0.5% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.81 (2.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 6, Hold: 11, Sell: 4) | Kursziel: 43.81. Der Konsens lautet Halten bei zwei Aufwärtsrevisionen und keiner Abwärtsrevision; das erwartete EPS-Wachstum bleibt mit 2,3 % moderat.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10