(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 405%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Motorola Solutions liefert kritische Kommunikations-, Sicherheits- und Softwarelösungen für Behörden und Unternehmen in mehreren internationalen Märkten.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 36,5 und KBV sowie KUV sind laut vorgegebenen Urteilen sehr teuer beziehungsweise teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Eine operative Marge von 27,4%, Nettomarge von 17,4% und steigende Umsätze belegen starke und wachsende Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.41 Mrd. USD, 2024: 1.70 Mrd. USD, 2023: 0.72 Mrd. USD, 2022: 0.12 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 405%) belastet trotz steigenden Eigenkapitals und einer kurzfristigen Liquiditätsquote von 1,04 die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67). FCF in allen 4 Jahren positiv, zuletzt 2,57 Mrd. USD; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67) könnte jedoch die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende, nachhaltige Dividende ist mit 30,3% Ausschüttungsquote gedeckt, bietet mit 1,0% Rendite aber wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, hohe Margen und positiver Cashflow treffen auf hohe Verschuldung sowie eine teure Bewertung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 23.9 vs. Trailing 36.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.8% (13 Analysten, Range 5.36–5.43) | Umsatzwachstum erwartet: 5.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 19.43 (9.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 526.91. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stützen den Ausblick; das Forward-KGV von 23,9 liegt deutlich unter dem Trailing-KGV von 36,5.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10