(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 12959%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -37.7%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — NGL Energy Partners transportiert, lagert und verarbeitet Energieprodukte sowie Produktionswasser, doch sinkende Umsätze und wiederkehrende Verluste belasten das Profil.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer; das günstige Kurs-Umsatz-Verhältnis steht dem hohen EV/EBITDA und negativem Buchwert gegenüber.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz positiver operativer Marge stehen eine Nettomarge von −3,8 %, negatives Eigenkapitalrendite und fallende Umsätze zu Buche.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 0.03 Mrd. USD, 2025: 0.68 Mrd. USD, 2024: 1.03 Mrd. USD, 2023: 1.35 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 12959%) und stark fallendes Eigenkapital von 1,35 Mrd. USD auf 0,03 Mrd. USD belasten die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79) auf möglicherweise zu geringe Erneuerungsinvestitionen hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Die Rendite beträgt 11,1 % und die Ausschüttung war meist stabil, wird aber im Verlustjahr gezahlt und ist daher schwer nachhaltig einzuschätzen.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Positiv sind der durchgehend positive freie Cashflow und jüngstes Wachstum; Nettoverlust, extreme Verschuldung und fallende Vierjahresumsätze überwiegen.

Tratabu-Gesamtscore: 3.4/10