(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 719%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — NCR Atleos bietet weltweit etablierte Bankautomaten-, Zahlungsnetzwerk- und Technologiedienste, bleibt aber von Finanzinstituten und dem strukturellen Wandel des Bankgeschäfts abhängig.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung gilt als fair, doch das KBV ist sehr teuer; das niedrige erwartete KGV steht dazu im Widerspruch.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz 15,0 % operativer Marge und starkem ROE ist die Nettomarge mit 4,4 % gering und die Profitabilität insgesamt schwach.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.40 Mrd. USD, 2024: 0.26 Mrd. USD, 2023: 0.28 Mrd. USD, 2022: 3.26 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 719%) belastet die Bilanz stark; das Eigenkapital deckt nur einen kleinen Teil der Vermögenswerte.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.45). FCF in allen 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.45) könnte jedoch die Erneuerung der Anlagen begrenzen.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet Anlegern daher derzeit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze und positiver freier Cashflow bieten Chancen, doch hohe Verschuldung und geringe Nettomargen erhöhen das finanzielle Risiko.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 7.4 vs. Trailing 18.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -10.4% (5 Analysten, Range 3.12–3.18) | Umsatzwachstum erwartet: 2.9% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.36 (11.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 50.2. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres erwartetes als nachlaufendes KGV treffen auf einen Halten-Konsens und nur moderates Umsatzwachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 4.7/10