(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = -348.4%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.0%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Neptune vermittelt Hochwasserversicherungen in den USA über ein Agenturnetzwerk; das Spezialgeschäft und 62 Mitarbeitende begrenzen die Diversifikation.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung gilt als fair, doch negatives Eigenkapital macht das KBV von null wenig aussagekräftig.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Hohe operative Marge und 20,7% Nettomarge stehen schwachem Profitabilitätssignal und negativem TTM-Gewinn je Aktie gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.23 Mrd. USD, 2024: -0.37 Mrd. USD, 2023: -0.39 Mrd. USD. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%); tatsächlich ist das Eigenkapital mit −0,23 Mrd. USD negativ.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 3 Jahren positiv; 2025 und 2024 jeweils +0,05 Mrd. USD, 2023 +0,01 Mrd. USD.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (408.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Rendite beträgt 4,8%, aber die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%) und der TTM-Gewinn je Aktie negativ.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze und 28,8% Wachstum treffen auf negatives Eigenkapital, negatives TTM-EPS und eine Dividende über dem Gewinn.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10