(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Das diversifizierte Bildungs- und E-Commerce-Geschäft erzielt steigende Umsätze, bleibt jedoch stark auf den chinesischen Markt konzentriert.

2. Bewertung (Score 6/10) — Bei einem Buchwert je Aktie von 25,55 USD und einem KBV von 2,23 erscheint die Aktie fair bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze, 8,4% Nettomarge und 12,5% Eigenkapitalrendite belegen solide, aber keine herausragende Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 3.99 Mrd. USD, 2025: 3.66 Mrd. USD, 2024: 3.78 Mrd. USD, 2023: 3.60 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 21%) und eine Current Ratio von 1,5 stützen eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.87). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.87) belasten die Liquidität bislang nicht.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 35.0%. Moderate Ausschüttungsquote (30–50%) und 2,2% Rendite sprechen für eine nachhaltige, jedoch nicht besonders hohe Dividende.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie positiver FCF bieten Chancen, während die China-Konzentration und sinkende Liquiditätsquote Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.2 vs. Trailing 18.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 31.2% (14 Analysten, Range 1.81–1.93) | Umsatzwachstum erwartet: 21.3% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.04 (16.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 16, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 73.57. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 12,2 gegenüber 18,6 zeigen einen positiven Ergebnisausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10