(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 172%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.42 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.69)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — NiSource Inc. ist ein regulierter Energieversorger mit einem etablierten Geschäftsmodell und einer stabilen Dividende, jedoch mit aktuellen Cashflow-Problemen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair aufgrund des KBV von 2.31 und der moderaten Verschuldung, aber die hohen Forward-KGV-Werte sind ein Warnsignal.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 34.8% und das hohe Eigenkapitalrendite zeigen eine gute Profitabilität des Unternehmens.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.45 Mrd. USD, 2024: 8.68 Mrd. USD, 2023: 8.27 Mrd. USD, 2022: 7.58 Mrd. USD. Der moderate Verschuldungsgrad von 161% ist akzeptabel für ein Utilities-Unternehmen, jedoch die negativen Cashflows belasten die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.63). 2025: -0.42 Mrd. USD ✗, 2024: -0.86 Mrd. USD ✗, 2023: -0.71 Mrd. USD ✗, 2022: -0.79 Mrd. USD ✗ — Die durchgehende negative Cashflow-Entwicklung über die letzten vier Jahre stellt ein erhebliches Risiko dar und muss adressiert werden.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 58.3%. Die solide Dividendenrendite von 2.6% und die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 58.3% sind attraktiv für Anleger.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der Regulierung, birgt aber Risiken durch die negativen Cashflows und den hohen Verschuldungsgrad.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 22.8 vs. Trailing 23.2 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.2% (14 Analysten, Range 1.17–1.22) | Umsatzwachstum erwartet: 7.1% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.24 (9.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 1, Sell: 1) | Kursziel: 51.36. Die stabile Konsens-Bewertung und die Revisionen nach oben deuten auf eine positive Entwicklung des Unternehmens hin.

Gesamtscore: 5.6/10