(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -11.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — DNOW vertreibt Industriebedarf in Nordamerika und international; der Umsatz steigt, doch die niedrigen Margen begrenzen die Geschäftsstärke.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil und das KUV-Urteil sind günstig, während das Bewertungssignal insgesamt einen fairen Preis anzeigt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz steigenden Umsatzes weist das Unternehmen eine negative Nettomarge von 4,6 % und eine negative Eigenkapitalrendite auf.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.24 Mrd. USD, 2024: 1.12 Mrd. USD, 2023: 1.06 Mrd. USD, 2022: 0.84 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 26%).

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.45). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen von 0,45 könnte die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 5/10) — DNOW zahlt keine Dividende und bietet daher aktuell keine laufende Ausschüttung.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze und gute Liquidität stehen Verlusten, negativer Eigenkapitalrendite und zunehmender Verschuldung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 76.3% (12 Analysten, Range -0.37–-0.3) | Umsatzwachstum erwartet: 26.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.82 (138.2%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 3, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 18.75. Aufwärtsrevisionen und starker Kaufkonsens stützen den Ausblick, allerdings ist das Forward-KGV höher als das negative Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10