(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 93.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Old Republic ist ein etablierter US-amerikanischer Versicherer mit zwei Sparten und rund 9.500 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; ein niedriges Trailing-KGV von 8,82 steht einem höheren Forward-KGV von 11,43 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge beträgt 17,5 Prozent und die Eigenkapitalrendite 18,6 Prozent, während der Umsatztrend über vier Jahre gemischt ist.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.91 Mrd. USD, 2024: 5.62 Mrd. USD, 2023: 6.41 Mrd. USD, 2022: 6.17 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (19.8%); das Eigenkapital stieg zuletzt, liegt aber unter dem Stand von 2023.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; 2025 betrug der freie Cashflow 1,16 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite beträgt 3,2 Prozent und die Dividende blieb stabil, doch die Ausschüttungsquote von 93,6 Prozent ist hoch.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Gewinnwachstum und positive freie Cashflows bieten Chancen, während gemischte Umsatzentwicklung und hohe Ausschüttungsquote Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — Forward-KGV 11.4 vs. Trailing 8.8 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -28.8% (3 Analysten, Range 1–1.06) | EPS nächstes Jahr: 3.28 (12.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 1, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 43.5. Abwärtsrevisionen und ein höheres Forward-KGV belasten den Ausblick trotz Kauf-Konsens und erwarteten EPS-Wachstums im Folgejahr.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10