Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Oppenheimer erklärte am Freitag in einer Mitteilung, Metas Plan, neue stimmrechtslose Aktien der Klasse C auszugeben, solle wahrscheinlich die Stimmrechtskontrolle von CEO Mark Zuckerberg schützen.

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Das Unternehmen behielt seine „Perform“-Bewertung und das Kursziel von 710 Dollar für die Aktie bei.

Meta kündigte diese Woche an, am 19. Januar 2027 allen Aktionären neue stimmrechtslose Aktien der Klasse C auszugeben.

„Wir glauben, dass dies dazu dient, Mark Zuckerbergs Stimmrechte angesichts einer möglichen kalifornischen Vermögenssteuer (Vorschlag 40) und des Kapitalbedarfs zur Finanzierung von KI-Investitionen zu schützen“, schrieb Analyst Jason Helfstein.

Die vorgeschlagene kalifornische Vermögenssteuer ist eine einmalige Abgabe von 5 % für Einwohner mit einem Nettovermögen von mehr als 1 Milliarde Dollar. Oppenheimer schätzt, dass Zuckerberg 2027 eine Steuerrechnung von 10 bis 15 Milliarden Dollar drohen könnte. Die Firma ergänzte, dass künftig irgendeine Form von Vermögenssteuer fortbestehen könnte.

Oppenheimer erwartet außerdem, dass Meta zur Finanzierung seines KI- und Rechenzentrumsausbaus Kapital aufnehmen muss. Das Unternehmen beschrieb den Bedarf in einer Einreichung mit „Hunderten Milliarden Dollar“. Die Firma erwartet, dass jede Kapitalaufnahme deutlich darunter liegen wird.

Am 1. Oktober verfügte Zuckerberg über 60,6 % der Stimmrechte bei Meta und 13,4 % der ausstehenden Aktien. Würde er persönlich 15 Milliarden Dollar aufnehmen und Meta über die Zeit 150 Milliarden Dollar aufnehmen, ohne stimmrechtslose Aktien auszugeben, würde sein Stimmrechtsanteil auf 56,3 % sinken.

„Obwohl dieser Anteil weiterhin über 50 % läge, schafft die Einführung stimmrechtsloser Aktien einen Puffer, falls das Unternehmen stärker auf Eigenkapital statt auf Fremdkapital angewiesen wäre“, sagte Helfstein.

Der Analyst ergänzte, dass Zuckerbergs Stimmrechtsanteil bei 56,6 % bis 58,7 % bliebe, wenn er persönlich 15 bis 30 Milliarden Dollar aufnähme und Meta keine Aktien ausgäbe. Das deute darauf hin, dass das Unternehmen im Laufe der Zeit mit einer erheblichen Ausgabe von Eigenkapital rechne.

Originalartikel

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Aktien aus dem Bereich industrielle Effizienz entwickelten sich im dritten Quartal 2026 allgemein schlechter als wichtige Vergleichsindizes, da HVAC- und Maschinenbauunternehmen mit höheren Zinsen, steigenden Kosten für Vorleistungen und Schwäche im KI-Infrastrukturgeschäft zu tun hatten. Analysten von Oppenheimer sehen jedoch bessere Bedingungen voraus, da der Sektor mit niedrigeren Erwartungen und geringeren Bewertungen in die Berichtssaison geht.

Der Sektor verzeichnete seit der Fed-Sitzung Mitte Juni eine deutliche Bewertungsmultiplikator-Kontraktion: Aktien industrieller Effizienzunternehmen fielen im Durchschnitt um 19 Prozent, verglichen mit einem Rückgang von 10,7 Prozent beim Industrieindex XLI und 7,9 Prozent beim S&P 500. Unternehmen mit stärkerer Ausrichtung auf Rechenzentren waren vom Ausverkauf im Allgemeinen stärker betroffen. Oppenheimer zufolge könnte die vorsichtige Stimmung vor dem Quartal eine bessere Ausgangslage schaffen. Die Nachfrage in den meisten wichtigen Bereichen sei weiterhin unterstützend für mögliche Aufwärtsrevisionen der Schätzungen. Oppenheimer meint, diese Ausgangslage könne nach den Quartalsberichten und den Zwischenwahlen eine Branchenrally begünstigen. Die Umsetzung großer Auftragsbestände angesichts von Lieferengpässen und Kosteninflation dürfte die Entwicklung einzelner Unternehmen jedoch unterschiedlich beeinflussen.

Oppenheimers führende Auswahl im Bereich industrielle Effizienz umfasst Forgent Power Solutions, dessen Auftragsbeschleunigung Ende 2025 und Anfang 2026 laut Oppenheimer das größte Potenzial für höhere Rechenzentrumsumsätze in der zweiten Jahreshälfte 2026 zeigt. Bei Trane Technologies stütze der Kommentar zur gewerblichen HVAC-Auftragslage weiteres Auftragswachstum im dritten Quartal 2026. Caterpillars Ausbau im Bereich Rechenzentren werde als vorhersehbarer eingeschätzt, wobei das Wachstum des gesamten Portfolios im Fokus stehe. Toro vervollständigt die Auswahl von Oppenheimer.

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Anleger mit zu hohen Erwartungen sollten sich zurücknehmen: Einer der führenden Aktienstrategen von Goldman Sachs erwartet in den nächsten zwölf Monaten allmählichere Kursgewinne.

„Wir sollten anerkennen, dass der S&P 500 und tatsächlich auch andere Aktienmärkte auf der ganzen Welt im vergangenen Jahr und seit Jahresbeginn eine hervorragende Rendite erzielt haben“, sagte Peter Oppenheimer, Chief Global Equity Strategist bei Goldman Sachs, Yahoo Finance in einem exklusiven Interview bei Opening Bid. „Wir haben also bereits viele gute Renditen hinter uns. Wir würden von hier an niedrigere Renditen erwarten.“

Oppenheimer hat an der Wall Street wegen vieler vorausschauender Einschätzungen zu Aktien im Laufe der Jahre eine treue Anhängerschaft. Anfang März nahm er eine vorsichtige Haltung zu den Märkten ein, bevor die Aktien später in diesem Monat ihre Jahrestiefststände erreichten.

„In den meisten Fällen sprechen wir über Renditen im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich in den nächsten zwölf Monaten, also niedriger als in den vergangenen zwölf Monaten in jeder Region“, fügte Oppenheimer hinzu. „Aber dennoch relativ ordentlich, solange das Wirtschaftswachstum anhält. Das ist unsere Erwartung.“

Die Voraussetzungen für ein gedämpfteres Umfeld für Aktien bis zum Jahresende sind gegeben, nachdem der S&P 500 im Jahr 2026 bisher 12 % zugelegt hat.

Der weltweite Ausverkauf von Staatsanleihen hat sich mit einer Heftigkeit verstärkt, die jeden Anleger, ob groß oder klein, alarmieren sollte. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe, der weltweit wichtigsten Zinsrate und der Rate, die den Preis von allem von einer Hypothek bis zu einem Autokredit und einer Kreditkarte bestimmt, erreichte kürzlich den höchsten Stand seit 2023.

Die Rendite der 30-jährigen Anleihe liegt nahe einem Zweijahzehnthoch, was denjenigen, die für ihre langfristige finanzielle Sicherheit planen, nicht hilft.

Besonders besorgniserregend ist, dass die steigenden Anleiherenditen weltweit auftreten.

Die Rendite zehnjähriger japanischer Anleihen stieg erstmals seit 1996 über 3 %. Die Renditen zehnjähriger britischer Anleihen erreichten den höchsten Stand seit Mitte 2007. Deutsche zehnjährige Anleihen liegen auf einem Niveau, das zuletzt 2011 während des Höhepunkts der europäischen Schuldenkrise erreicht wurde.

„Der Aktienmarkt konnte diese Bewegungen in diesem Jahr bisher ignorieren. Wie wir jedoch in der Vergangenheit gesehen haben, sind höhere Renditen für Aktien so lange bedeutungslos, bis sie es nicht mehr sind“, schrieb der Stratege Matt Maley von Miller Tabak in einer Mitteilung.

Wenn die Anleihemärkte in den USA, Japan, dem Vereinigten Königreich und Deutschland gleichzeitig ausverkauft werden, ist das kein Zufall, sondern ein Signal.

Das Signal lautet, dass Anleger weltweit das Vertrauen in die Fähigkeit der Regierungen verlieren, ihre Schulden zu verwalten, die Inflation zu kontrollieren und ihre Staatsfinanzen in Ordnung zu halten.

Gleichzeitig sind die Rohölpreise erneut über 90 US-Dollar je Barrel gestiegen, angetrieben durch zunehmende geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit Iran und die entsprechenden Auswirkungen auf die Straße von Hormus.

Der starke Anstieg der Energiekosten wirkt sich direkt auf die Gesamtwirtschaft aus und treibt die Preise für Transport, Landwirtschaft und Produktionsvorleistungen nach oben. Die Preise für Rohstoffe wie Mais und Zucker sind in den vergangenen Wochen stark gestiegen.

„Unterm Strich treibt höheres Öl die Renditen nach oben, und höhere Renditen setzen Aktien unter Druck“, sagte Tom Essaye, Gründer von Sevens Report Research. „Bis sich diese Dynamik umkehrt, was in der Vergangenheit zumindest vorübergehend mehrmals geschehen ist, können wir eine anhaltende Marktschwäche erwarten, angeführt von Wachstums- und zyklischen Sektoren.“