(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.5%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — PVH vertreibt mit Tommy Hilfiger und Calvin Klein international bekannte Bekleidungsmarken über mehrere Produktkategorien.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,73 liegt unter dem Buchwert; das niedrige Forward-KGV steht jedoch einem sehr niedrigen EV/EBITDA von 10,43 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die Nettomarge beträgt -1,9 % und die Eigenkapitalrendite -3,5 %, während der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 3,2 % sank.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 4.79 Mrd. USD, 2025: 5.14 Mrd. USD, 2024: 5.12 Mrd. USD, 2023: 5.01 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 90%); die Schulden stiegen zuletzt, während Eigenkapital und Current Ratio weiterhin solide ausfallen.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.72). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Investitionen liegen mit durchschnittlich 0,72 des Abschreibungsniveaus unter diesem.

6. Dividende (Score 4/10) — Die Dividende wurde sieben Jahre gezahlt und blieb stabil, doch die Rendite beträgt nur 0,2 % und der aktuelle TTM-Gewinn ist negativ.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Niedrige Bewertung und bekannte Marken bieten Erholungspotenzial, doch Nettoverlust, rückläufiges Wachstum und negatives ROE begrenzen die Chancen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.0% (18 Analysten, Range 7.78–7.86) | Umsatzwachstum erwartet: 6.8% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.46 (3.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 5, Sell: 2) | Kursziel: 91.17. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens sprechen für Zuversicht, während das Forward-KGV unter dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10