(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Der Trust hält US-amerikanische Öl- und Gasroyalties, ist dadurch stark von Rohstoffpreisen und der Entwicklung weniger Fördergebiete abhängig.
2. Bewertung (Score 2/10) — Das KBV von 9545,35 ist sehr teuer und das KUV von 88,56 teuer; das niedrige Forward-KGV steht dazu im Widerspruch.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die Nettomarge von 91,6 % und das starke Profitabilitätssignal überzeugen, obwohl der Umsatz über vier Jahre gesunken ist.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.00 Mrd. USD, 2024: 0.00 Mrd. USD, 2023: 0.00 Mrd. USD, 2022: 0.00 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 0%) und eine aktuelle Liquidität von 2,79 sprechen für eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2022 und 2023 war der freie Cashflow deutlich negativ.
6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist stabil; die Rendite beträgt 1,6 % bei moderater Ausschüttungsquote.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die hohen Margen und fehlenden Schulden stehen fallenden Vierjahresumsätzen, gemischtem Cashflow und Abhängigkeit von Öl- und Gaspreisen gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10