Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Beim jüngsten Handelsschluss lag Petrobras (PBR) mit einem Plus von 2,34 % bei 26,22 US-Dollar. Die Aktie übertraf den S&P 500, der an diesem Tag 0,52 % verlor. Der Dow gab um 1,24 % nach, während der technologielastige Nasdaq um 0,21 % sank.

Vor dem heutigen Handel hatten die Aktien des Öl- und Gasunternehmens um 22,94 % zugelegt und damit den Zuwachs des Sektors Öle und Energie von 5,63 % sowie den Verlust des S&P 500 von 1,21 % übertroffen.

Anleger werden die Entwicklung von Petrobras vor der bevorstehenden Veröffentlichung der Ergebnisse aufmerksam verfolgen. Der Ergebnisbericht des Unternehmens soll am 10. November 2026 veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 1,21 US-Dollar meldet, ein Anstieg von 47,56 % gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres. Gleichzeitig prognostiziert unsere jüngste Konsensschätzung einen Umsatz von 31,84 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 35,62 % gegenüber dem entsprechenden Quartal des Vorjahres entspricht.

Für das Gesamtjahr erwarten die Zacks-Konsensschätzungen einen Gewinn von 5,99 US-Dollar je Aktie und einen Umsatz von 120,93 Milliarden US-Dollar. Das entspricht Veränderungen von plus 113,93 % beziehungsweise plus 35,58 % gegenüber dem Vorjahr.

Auch die jüngsten Änderungen der Analystenschätzungen zu Petrobras sind zu beachten. Überarbeitungen spiegeln häufig die neuesten kurzfristigen Geschäftstrends wider. Vor diesem Hintergrund können positive Änderungen der Schätzungen als Zeichen von Optimismus hinsichtlich der Geschäftsaussichten gelten.

Untersuchungen zeigen, dass diese Änderungen der Schätzungen direkt mit der kurzfristigen Kursdynamik zusammenhängen. Wir haben den Zacks Rank entwickelt, um diesen Zusammenhang zu nutzen. Unser System berücksichtigt solche Änderungen und liefert ein klares, umsetzbares Bewertungsmodell.

Das Zacks-Rank-System reicht von 1 (starker Kauf) bis 5 (starker Verkauf). Es hat eine bemerkenswerte, extern geprüfte Erfolgsbilanz: Aktien mit Rang 1 erzielten seit 1988 eine durchschnittliche Jahresrendite von plus 25 %. Im vergangenen Monat stieg die Zacks-Konsensschätzung des Gewinns je Aktie um 24,53 %. Petrobras hat derzeit den Zacks Rank 3 (Halten).

Bei der Bewertung wird Petrobras derzeit mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 4,28 gehandelt. Der Branchendurchschnitt liegt bei 7,69; daher könnte man zu dem Schluss kommen, dass Petrobras im Vergleich mit einem Abschlag gehandelt wird.

Außerdem hat PBR ein PEG-Verhältnis von 2,29. Diese Kennzahl wird ähnlich wie das bekannte Kurs-Gewinn-Verhältnis verwendet, berücksichtigt aber auch die erwartete Gewinnwachstumsrate der Aktie. Zum Handelsschluss am Vortag lag das durchschnittliche PEG-Verhältnis der Branche Öl und Gas – integriert – international bei 0,7.

Diese Branche gehört zum Sektor Öle und Energie. Sie hat derzeit einen Zacks Industry Rank von 17 und liegt damit unter den besten 7 % von mehr als 250 Branchen.

Fortsetzung der Geschichte

Der Zacks Industry Rank bewertet die Stärke bestimmter Branchengruppen anhand des durchschnittlichen Zacks Rank der darin enthaltenen Aktien. Unsere Untersuchungen zeigen, dass die am besten bewerteten 50 % der Branchen die schlechter bewertete Hälfte um den Faktor 2 zu 1 übertreffen.

Nutzen Sie Zacks.com, um diese und weitere kursrelevante Kennzahlen in den kommenden Handelssitzungen zu beobachten.

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Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (PBR): kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Petroleo Brasileiro S.A. - Petrobras (NYSE:PBR) wurde am 6. Oktober bei rund 24 US-Dollar gehandelt, lag über zwölf Monate 96,58 % im Plus und nahe seinem 52-Wochen-Hoch von 24,76 US-Dollar.

Vale S.A. (NYSE:VALE) wurde während derselben Sitzung bei fast 14 US-Dollar gehandelt und lag im Jahresverlauf 28,17 % im Plus. Beide verkaufen Rohstoffe aus Brasilien, und damit endet die Ähnlichkeit in der Gewinn- und Verlustrechnung.

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Das eine Unternehmen verdient im Zyklus, das andere nicht:

Die operativen Zahlen unterscheiden die beiden stärker, als es ihre Aktienkurse tun. Petrobras erzielt eine operative Marge von 44,68 %, gegenüber 21,95 % bei Vale.

Beim Nettogewinn vergrößert sich die Lücke statt sich zu schließen: 24,32 % gegenüber 4,75 %. Dieser zweite Vergleich ist wichtig, denn er bedeutet, dass Vale den Großteil seines operativen Gewinns unterhalb dieser Zeile verliert.

Die Entwicklung entspricht diesem Bild. Im jüngsten Quartal steigerte Petrobras den Umsatz um 42,30 % und den Gewinn um 96,80 %, während Vale den Umsatz um 6,40 % steigerte und einen Gewinnrückgang von 43,30 % verzeichnete. Die Eigenkapitalrendite liegt bei 30,27 % gegenüber 4,11 % und drückt dieselbe Aussage als Rendite aus.

Im Januar haben wir zehn Aktien mit hohen Renditen bewertet. Die Aktie, die wir auf Platz eins gesetzt haben, ist seitdem um fast 30 % gestiegen.

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Warum die scheinbar günstigere Aktie riskanter ist:

Auf den ersten Blick werden beide mit ungefähr demselben Umsatzmultiple gehandelt, dem 0,28-Fachen. Die Gewinnmultiples unterscheiden sich vollständig. Petrobras liegt beim 6,06-Fachen des nachlaufenden Gewinns, Vale beim 28,21-Fachen.

Valles Multiple sinkt jedoch auf Basis der Gewinnschätzungen für das nächste Jahr auf das 7,30-Fache, während Petrobras sich mit dem 6,02-Fachen kaum verändert. Der Markt erwartet also, dass sich Valles Gewinn deutlich erholt und Petrobras ungefähr auf dem derzeitigen Niveau bleibt. Die Bilanzen erklären einen Teil der Vorsicht. Vale weist ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 54,60 % auf, gegenüber 76,07 % bei Petrobras; der brasilianische Ölkonzern ist damit stärker verschuldet.

Was Petrobras im Gegensatz zu Vale aufweist, ist ein politisches Risiko, da der Staat Mehrheitsaktionär bleibt und die Kraftstoffpolitik festlegt. Im Mai haben wir die besten Dividendenaktien dieses Jahres bewertet. Die Aktie, die den ersten Platz belegte, ist seither um 38 % gefallen.

Die Bewertungsfrage:

Die Nachhaltigkeit beider Unternehmen hängt von Preisen ab, die keines der beiden Unternehmen festlegt; das ist die dauerhafte Bedingung eines Rohstoffproduzenten. Die Unternehmenswertmultiples sind mit dem 1,93-Fachen des EBITDA für Petrobras und dem 1,88-Fachen für Vale nahezu identisch.

Das sind äußerst niedrige Werte und sie zeigen, was der Markt zahlt, wenn er daran zweifelt, dass sich die Gewinne wiederholen. Die Dividenden unterscheiden sich in ihrer Art. Petrobras bietet eine Rendite von 6,94 % und Vale von 5,96 %, doch beide Ausschüttungen hängen von der Unternehmenspolitik ab und verändern sich mit dem Gewinn, statt feste Verpflichtungen zu sein.

Die Geschichte geht weiter

Fazit:

Petrobras ist heute mit großem Abstand das stärkere Unternehmen. Eine operative Marge von 44,68 % gegenüber 21,95 %, ein Umsatzplus von 42,30 % und eine Eigenkapitalrendite von 30,27 % sind kein knapper Vergleich. Der Markt erwartet jedoch eine kräftige Erholung bei Vale. Dessen Multiple sinkt vom 28,21-Fachen des nachlaufenden Gewinns auf das 7,30-Fache auf Basis künftiger Gewinne, während Petrobras so bewertet wird, als ändere sich nichts. Außerdem unterliegt die Preisgestaltung von Petrobras staatlicher Kontrolle. Die zu beobachtende Zahl ist die Nettomarge, denn bei Vale ist sie mit 4,75 % der Punkt, an dem sich die Erholung zuerst zeigen muss.

Marktstimmung:

Petroleo Brasileiro S.A. - Petrobras (NYSE:PBR) wurde laut Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 39 Hedgefonds gehalten; ihr gemeinsamer Anteil hatte einen Wert von etwa 5,13 Milliarden US-Dollar. Im Vorquartal waren es 41 Hedgefonds mit einem kumulierten Anlagewert von rund 5,66 Milliarden US-Dollar.

Wir erkennen das Potenzial von PBR und VALE als Anlagen an, glauben jedoch, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer äußerst unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (NYSE: PBR) erhält Milliardenbeträge aus brasilianischen Kraftstoffsubventionsprogrammen, während hohe internationale Dieselpreise die inländische Preisstrategie wichtiger machen. Der Verwaltungsrat genehmigte kürzlich die Teilnahme an einem neuen staatlichen Subventionsprogramm in Höhe von 1 R$ je Liter Straßen-Diesel A für 30 Tage, mit möglicher Verlängerung um weitere 30 Tage. Die neue Unterstützung kommt zu einer bestehenden Subvention von 1,12 R$ je Liter hinzu.

Damit könnte die kombinierte Unterstützung während der Laufzeit beider Programme 2,12 R$ je Liter betragen. Petrobras erklärte jedoch, dass die Unterzeichnung der Teilnahmevereinbarung für das neue Programm weiterhin von Veröffentlichung und Prüfung der zur Umsetzung erforderlichen Vorschriften abhänge.

Am 19. September teilte das Unternehmen mit, 448 Millionen R$ aus einem Benzinsubventionsprogramm für Verkäufe zwischen dem 16. und 31. Juli erhalten zu haben. Die kumulierten Einnahmen aus Diesel-, Benzin- und LPG-Subventionen beliefen sich damals auf 9,9 Milliarden R$. Am 25. September meldete das Unternehmen weitere 2,3 Milliarden R$ im Zusammenhang mit Dieselverkäufen desselben Zeitraums. Damit stiegen die kumulierten Einnahmen aus den drei Programmen auf 12,2 Milliarden R$.

Als Risiken nennt der Beitrag den Abstand zwischen internationalen Dieselpreisen und den Inlandspreisen von Petrobras. Laut einem Bericht von Reuters lag der Dieselpreis von Petrobras am 16. September 3,89 R$ je Liter unter den Importpreisen. Brasilien deckt etwa ein Viertel seines Dieselverbrauchs durch Importe. Der Beitrag schließt, dass die Erstattungen Unterstützung bieten, die neue Subvention jedoch befristet ist und der zugrunde liegende Preisdruck bestehen bleibt.

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Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (NYSE:PBR) gab am 17. September bekannt, dass das Unternehmen Produktionsbeteiligungsverträge für acht Offshore-Explorationsblöcke an der Elfenbeinküste unterzeichnet hat. Petrobras wird an jedem Block einen Betreiberanteil von 90 % halten; das staatliche Unternehmen Petroci hält die übrigen 10 %. Das Unternehmen hat für die nächsten fünf Jahre 7,1 Milliarden Dollar für Exploration vorgesehen. Die Blöcke sind noch Explorationsgebiete und keine Förderfelder, daher ist ihr unmittelbarer finanzieller Beitrag ungewiss. Der Artikel erörtert die Chancen für die langfristige Erneuerung der Reserven und die damit verbundenen Investitions- und Ausführungsrisiken.

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Viele der weltweit führenden Ölländer haben staatliche nationale Champions, darunter Saudi-Arabiens Aramco, Russlands Rosneft, die Abu Dhabi National Oil Company der Vereinigten Arabischen Emirate, Brasiliens Petrobras und Mexikos Pemex.

Die USA, der weltweit größte Ölproduzent, haben jedoch keinen solchen Konzern. Dadurch bleibt die Förderung von Rohöl privaten Großunternehmen wie Exxon Mobil und Chevron sowie zahlreichen unabhängigen Produzenten im Permian Basin überlassen.

Das Abkommen der Trump-Regierung über 65 Milliarden Barrel venezolanischer Ölreserven wird der Bundesregierung jedoch einen Anteil an einem neuen Joint Venture verschaffen.

Die Übergangspräsidentin des Landes, Delcy Rodriguez, hat einem privaten Unternehmen einen 100-jährigen Pachtvertrag für wichtige Ölfelder gewährt, sagte ein US-Beamter laut Berichten.

Die Bundesregierung wird 55 % der effektiven Produktion des Unternehmens über Beteiligung und Ölproduktion kontrollieren. Ein privater venezolanischer Betreiber wird den verbleibenden Anteil halten. Der US-Beamte sagte, das Unternehmen werde nach Saudi Aramco der weltweit zweitgrößte Unternehmenshalter nachgewiesener Reserven sein.

Rodriguez sagte ihrerseits, das Abkommen werde Investitionen von mehr als 100 Milliarden Dollar einbringen und 209 Milliarden Dollar für die venezolanische Regierung generieren.

Venezuela verfügt mit geschätzten 303 Milliarden Barrel über die größten Ölreserven der Welt. Das Abkommen von Präsident Donald Trump zur Kontrolle von 65 Milliarden Barrel davon übersteigt die nachgewiesenen US-Reserven von insgesamt 46 Milliarden Barrel.

Die Mehrheitsbeteiligung der Trump-Regierung an einem Ölunternehmen folgt auf ihre Investitionen in den Chiphersteller Intel, den Seltene-Erden-Produzenten MP Materials, den Mineralexplorer Trilogy Metals und Dutzende weitere Unternehmen. Zudem bestehen Vereinbarungen zur Umsatzbeteiligung mit den führenden KI-Chipherstellern Nvidia und AMD für Verkäufe nach China.

Das jüngste Abkommen kommt fast neun Monate nachdem Trump das Militär angewiesen hatte, den venezolanischen Diktator Nicolás Maduro gefangen zu nehmen und in die USA zu bringen, um ihn dort mit bundesstaatlichen Anklagen wegen narkoterroristischer Aktivitäten und Drogenhandels zu konfrontieren.

Einen Monat nach dieser Operation führten die USA und Israel einen Krieg gegen Iran, der den schwersten Energieschock in der Geschichte auslöste, die Preise in die Höhe trieb und Länder zwang, Rohölvorräte abzubauen.

In den USA sind die strategischen Erdölreserven auf 289,7 Millionen Barrel gefallen, den niedrigsten Stand seit November 1982. Einige Branchenexperten warnten, dass die SPR bald operative Mindeststände erreichen werde und damit jeder weitere Puffer zur Abfederung des Öldefizits aus dem Nahen Osten verschwinden könnte.

Der US-Beamte sagte Reportern, dass die Produktion des US-venezolanischen Unternehmens beim Hochfahren dazu beitragen werde, die SPR wieder aufzufüllen. Der venezolanische Ölsektor befindet sich jedoch seit Jahrzehnten in schlechtem Zustand; die Produktion liegt inzwischen nur noch bei 1,1 Millionen Barrel pro Tag, gegenüber einem Höchststand von 3,5 Millionen Barrel vor mehr als 20 Jahren.

Eine Rückkehr auf dieses Niveau würde Milliardeninvestitionen und Jahre erfordern.

Unterdessen müssen globale Ölkonzerne mit den finanziellen Mitteln für solche Investitionen davon überzeugt werden, dass Geschäfte in Venezuela wieder sicher sind, nachdem frühere Regierungen ihre Vermögenswerte verstaatlicht hatten.

Einige bereiten den Schritt vor. Chevron steht laut Quellen der Wall Street Journal nahe an einer Vereinbarung zur Ausweitung seiner langjährigen Aktivitäten in Venezuela. Der Ölfeldausrüster Halliburton verhandelt ebenfalls über die Lieferung von Ausrüstung in das Land, und Führungskräfte mehrerer Öl- und Gasunternehmen werden dem Bericht zufolge in der kommenden Woche Produktionsvereinbarungen unterzeichnen.

Italiens Eni, das in Venezuela vertreten ist, gab am Samstag bekannt, mit den dortigen Behörden an der Wiederbelebung des Energiesektors zu arbeiten.

Dennoch sind viele Einzelheiten des neuen Venezuela-Vorhabens von Trump weiterhin unbekannt, und Energieexperten zeigten sich skeptisch, wie viel Investitionen es anziehen könne.

Am Ende enthält der bereitgestellte Text noch eine kritische Einschätzung von Dean Baker zum Abkommen.