(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 191%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.5%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Primo Brands verfügt über ein breites nordamerikanisches Getränkemarkenportfolio und steigende Umsätze in einem defensiven Marktsegment.

2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV gelten als fair, während das hohe Trailing-KGV und das deutlich niedrigere Forward-KGV unterschiedliche Bewertungsbilder zeigen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 1,5 % und die Eigenkapitalrendite von 3,6 % bleiben trotz steigender Umsätze schwach.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.99 Mrd. USD, 2024: 3.44 Mrd. USD, 2023: 0.00 Mrd. USD, 2022: 1.28 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 191%) belastet die Bilanz; die Eigenkapitalquote beträgt rund 28 % und die kurzfristige Deckung liegt unter eins.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66) könnte die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses begrenzen.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividendenrendite beträgt 2,4 %, die Ausschüttungsquote ist moderat (30–50 %) und die Zahlung war zuletzt durchgehend stabil.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und erwartetes Gewinnwachstum treffen auf geringe Nettomargen, moderate Verschuldung und niedrige Eigenkapitalrendite.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.3 vs. Trailing 66.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 59.7% (5 Analysten, Range 0.9–1.06) | Umsatzwachstum erwartet: 6.8% | EPS nächstes Jahr: 1.48 (12.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 29.36. Kauf-Konsens und erwartete Gewinnsteigerungen bei einem Forward-KGV deutlich unter dem Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10