(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Proto Labs bietet digital gesteuerte Auftragsfertigung mit mehreren Verfahren für Entwickler und Unternehmen in den USA und Europa.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV von 3,08 und KUV von 3,98 gelten als teuer; das hohe Trailing-KGV belastet zusätzlich.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Operative Marge von 8,9 Prozent und Nettomarge von 5,4 Prozent sind positiv, doch ROE von 4,5 Prozent bleibt schwach.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.67 Mrd. USD, 2024: 0.67 Mrd. USD, 2023: 0.70 Mrd. USD, 2022: 0.70 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 0%) und eine Liquiditätsquote von 3,49 stärken die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.5). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.5) könnte jedoch die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet damit derzeit keine laufende Ausschüttung.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Umsatzwachstum und schuldenfreie Bilanz stehen einer teuren Bewertung, niedrigen Eigenkapitalrendite und möglicher Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 32.3 vs. Trailing 74 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 18.4% (6 Analysten, Range 2.11–2.13) | Umsatzwachstum erwartet: 14.6% | EPS nächstes Jahr: 2.39 (7.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 95.5. Kaufkonsens und erwartete Gewinnsteigerung bei niedrigerem Forward-KGV sprechen für einen positiven, aber nicht risikofreien Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10