(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Qnity liefert spezialisierte Materialien und Lösungen für die globale Halbleiter- und Elektronikindustrie und ist in mehreren Regionen und Geschäftsbereichen tätig.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV sind teuer; auch das Trailing-KGV von 41,2 und das EV/EBITDA von 20,07 sprechen für eine anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge von 22,3 % und die Bruttomarge von 46,2 % sind solide, während der jüngste Gewinn gegenüber dem Vorjahr um 34,3 % sank.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.10 Mrd. USD, 2024: 10.64 Mrd. USD, 2023: 10.94 Mrd. USD, 2022: 0.00 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 70%); die Schulden stiegen jedoch von 0,19 auf 4,98 Mrd. USD und das Eigenkapital sank deutlich.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.58). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.58) könnte jedoch die künftige Ertragskraft beeinträchtigen.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit 7,4 % der Gewinne konservativ und nachhaltig, doch die Rendite beträgt nur 0,3 % und die Dividende wurde erst in einem von drei Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatz und erwarteter Gewinn wachsen, doch sinkender jüngster Gewinn, hohe Bewertung und deutlich gestiegene Verschuldung begrenzen die Chancen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 24.8 vs. Trailing 41.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (6 Analysten, Range 2.43–2.63) | EPS nächstes Jahr: 5.48 (19.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 10, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 174.6. Analysten erwarten Gewinnwachstum, der Konsens ist ausschließlich Kauf und das Forward-KGV liegt deutlich unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10