(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -56.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -53.9%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.84)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Ralliant entwickelt und verkauft international Präzisionsinstrumente, Sensoren und Sicherheitssysteme in zwei Geschäftsbereichen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer; trotz fairer Gesamtbewertung erscheint der Buchwertmultiplikator von 5,05 hoch.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge beträgt 14,5%, doch Nettomarge von −56,4% und Eigenkapitalrendite von −53,9% zeigen erhebliche Verluste.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.63 Mrd. USD, 2024: 3.76 Mrd. USD, 2023: 2.26 Mrd. USD, 2022: 0.00 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 70%); zugleich liegt die kurzfristige Deckung bei 0,84 und die Verschuldung stieg deutlich.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6) könnte jedoch die künftige Substanz belasten.

6. Dividende (Score 4/10) — Die Rendite beträgt nur 0,3%, die Dividende wurde in einem von drei Jahren gezahlt und trotz negativem TTM-EPS ausgeschüttet.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Umsatz und Gewinn wachsen zuletzt, doch hohe Verluste, negative Eigenkapitalrendite und knappe kurzfristige Liquidität bergen erhebliche Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 6.8% (10 Analysten, Range 2.82–2.94) | Umsatzwachstum erwartet: 11.1% | EPS nächstes Jahr: 3.38 (17.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 79.18. Der Konsens ist mehrheitlich kaufend und erwartet Gewinnwachstum, während eine Aufwärtsrevisionstendenz nicht ausgewiesen ist.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10