(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 111%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-1.25 Mrd.)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Resideo vertreibt weltweit Lösungen für Gebäudekomfort, Energieverwaltung und Sicherheit über die Segmente Produkte und Lösungen sowie Distribution.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,14 gilt als günstig; auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt unter zehn.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die aktuellen Margen und Renditen sind solide, doch der Nettogewinn schwankte und lag 2025 bei minus 0,53 Mrd. USD.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.92 Mrd. USD, 2024: 3.31 Mrd. USD, 2023: 2.75 Mrd. USD, 2022: 2.53 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 111%); die Schulden stiegen 2025 deutlich auf 3,22 Mrd. USD.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.78). 2025: -1.25 Mrd. USD ✗, 2024: +0.36 Mrd. USD ✓, 2023: +0.34 Mrd. USD ✓, 2022: +0.07 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, aber 2025 lag der freie Cashflow bei minus 1,25 Mrd. USD; zudem besteht Unterinvestition.
6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit 9 % konservativ und wächst, wurde jedoch nur in zwei von sechs Jahren gezahlt und rentiert mit 0,8 %.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Günstige Bewertung und solide aktuelle Margen stehen schwankenden Gewinnen, steigender Verschuldung und negativem FCF 2025 gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10