(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.2%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Robert Half verbindet spezialisierte Personalvermittlung mit Unternehmensberatung und ist mit 14.500 Beschäftigten international tätig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer; das günstige KUV signalisiert zwar niedrige Umsätzebewertung, das widersprüchliche Bild rechtfertigt keinen höheren Score.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität, geringe Nettomarge von 2,2 Prozent und stark sinkende Gewinne begrenzen die Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.28 Mrd. USD, 2024: 1.38 Mrd. USD, 2023: 1.59 Mrd. USD, 2022: 1.57 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 33%) stützt die Bilanz, auch wenn Eigenkapital und Liquiditätsquote zuletzt rückläufig waren.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75) auf zurückhaltende Investitionen hin.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividende von 2,36 USD bietet 6,8 Prozent Rendite und gilt bei konservativer Ausschüttungsquote als nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Der Umsatz sinkt seit vier Jahren und der Gewinn geht zurück; erwartetes EPS-Wachstum bietet einen begrenzten möglichen Ausgleich.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 16.7 vs. Trailing 30.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -7.9% (12 Analysten, Range 2.28–2.59) | Umsatzwachstum erwartet: -0.3% | EPS nächstes Jahr: 1.97 (56.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 3, Sell: 4) | Kursziel: 35. Der Konsens lautet Halten mit gleich vielen Kauf- wie Verkaufsempfehlungen; laufende EPS- und Umsatzerwartungen sind rückläufig.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10