(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 572%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 86.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Ryman besitzt fünf große Kongressresorts und Unterhaltungserlebnisse, bleibt jedoch stark auf das zyklische US-Hotelgeschäft konzentriert.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer und das KUV-Urteil teuer; beide Signale sprechen gegen eine günstige Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und ein ROE von 22,6% treffen auf sinkende Nettomargen und nur moderates erwartetes Umsatzwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.75 Mrd. USD, 2024: 0.55 Mrd. USD, 2023: 0.57 Mrd. USD, 2022: 0.41 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 572%)

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.11). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.11) beanspruchen einen wesentlichen Teil des Cashflows.

6. Dividende (Score 4/10) — Die Dividendenrendite beträgt 4,0% und die Zahlung war sechs Jahre stabil, doch die hohe Ausschüttungsquote von 86,5% begrenzt die Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver freier Cashflow bieten Chancen, während hohe Verschuldung und teure Bewertungskennzahlen erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 25.8 vs. Trailing 29 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -2.3% (4 Analysten, Range 3–3.11) | Umsatzwachstum erwartet: 2.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 14, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 139.79. Aufwärtsrevisionen, starker Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10