(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -540%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.74)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — United Parks & Resorts betreibt ein etabliertes Themenparkportfolio in den USA, doch sinkende Erlöse und die zyklische Freizeitbranche begrenzen das Profil.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das niedrige KGV und faire Gesamtsignal stehen einem KBV-Urteil von „sehr teuer“ bei negativem Buchwert gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Marge und positive Gewinne treffen auf sinkenden Umsatz sowie rückläufige jüngste Gewinnentwicklung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.44 Mrd. USD, 2024: -0.46 Mrd. USD, 2023: -0.21 Mrd. USD, 2022: -0.44 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und eine Current Ratio von 0,74 zeigen eine kritische Kapitalstruktur und knappe kurzfristige Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.37). FCF in allen vier Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und bietet keine laufende Ausschüttung.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Positiver freier Cashflow und erwartetes Gewinnwachstum stehen fallenden Umsätzen, negativem Eigenkapital und abwärts gerichteten Revisionen gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 10.7 vs. Trailing 12.7 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: -0.4% | Revisionstendenz abwärts (+1/−3 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.34 (24.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 45.8. Kaufkonsens und erwartetes EPS-Wachstum werden durch überwiegend abwärts gerichtete Revisionen und sinkende Umsatzerwartungen gedämpft.

Tratabu-Gesamtscore: 4.6/10