(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Sixth Street Specialty Lending finanziert Unternehmen mit vorrangigen und nachrangigen Krediten sowie strukturierten Anlagen; das Geschäftsmodell ist spezialisiert.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung gilt als fair, obwohl der Buchwert günstig beurteilt wird; das Trailing-KGV liegt bei 18,47 und das Forward-KGV bei 10,22.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, mit 21,8% Nettomarge; zugleich sanken Umsatz und Gewinn im Jahresvergleich um 14,9% beziehungsweise 32,1%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.61 Mrd. USD, 2024: 1.61 Mrd. USD, 2023: 1.50 Mrd. USD, 2022: 1.34 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (47.0%), und das Eigenkapital stieg von 1,34 Mrd. USD im Jahr 2022 auf 1,61 Mrd. USD im Jahr 2025.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — FCF in 3 von 4 Jahren positiv; 2022 war der freie Cashflow mit −0,22 Mrd. USD negativ.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%); die Dividendenrendite beträgt 9,8%, und die Dividende wurde in sechs von sechs Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Keine Warnsignale und eine Eigenkapitalquote von 47,0% stehen rückläufigem Umsatz und Gewinn sowie gemischtem Umsatztrend gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 10.2 vs. Trailing 18.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.8% (9 Analysten, Range 1.96–2.05) | Umsatzwachstum erwartet: 8.0% | EPS nächstes Jahr: 1.83 (5.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 19.77. Das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, der Konsens lautet Kauf und Analysten erwarten 9,8% EPS-Wachstum im laufenden Jahr.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10