(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.01 Mrd.)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Das diversifizierte Gesundheitsunternehmen bedient mit Medizinprodukten, Zahnheilmitteln und Informationssystemen wichtige Märkte, doch Wachstum und Geschäftsfelder bleiben begrenzt.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, während das KBV als teuer eingestuft ist; die Signale sprechen für ein gemischtes Preisbild.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Nettomarge und Eigenkapitalrendite stützen die Profitabilität, obwohl operative Marge und historische Gewinne schwanken.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.05 Mrd. USD, 2024: 2.96 Mrd. USD, 2023: 11.67 Mrd. USD, 2022: 11.74 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 100%) und eine Liquiditätsquote über eins stützen die Bilanz, das Eigenkapital entwickelte sich jedoch wechselhaft.

5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). 2025: -0.01 Mrd. USD ✗, 2024: +0.81 Mrd. USD ✓, 2023: +1.63 Mrd. USD ✓, 2022: +1.43 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, aber zuletzt leicht negativ; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6) begrenzt die Aussagekraft.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und bietet daher keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und starke Margen treffen auf schwaches jüngstes Wachstum, schwankende Gewinne und zuletzt negativen freien Cashflow.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 13.1 vs. Trailing 10.5 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (10 Analysten, Range 6.42–6.63) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.25 (1.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 5, Sell: 2) | Kursziel: 94.69. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stehen einer erwarteten Gewinnabnahme laut höherem Forward-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10